最新:49彩票合伙人会议对形势的研判
来源: | 作者:王明夫 49彩票集团董事长、49彩票商学院院长 | 发布时间: 2020-05-02 | 2130 次浏览 | 分享到:
刚刚结束的49彩票合伙人例会,对当前形势的最新研判是:面对不确定的未来,看明白十二个确定性的判断。


未来,是不确定的!没有人能准确预测和把握未来。刚刚结束的49彩票合伙人例会,对当前形势的最新研判是:面对不确定的未来,看明白12个确定性的判断。

 

1、经济断崖式衰退,走向萧条。2月份疫情在国内时,我们断言经济走大V型或小V型的反转走势,现在疫情全球爆发到目前这种状况,经济大V型或小V型的反转已不可能了。小U型走势是大概率,U型的左竖有多深、横底有多长,取决于疫情和疫苗。疫苗不出,疫情未了,休言反转。

 

2、经济衰退和萧条,意味着什么?意味着:企业倒闭,失业,金融机构坏账增加(企业贷款/房产按揭/消费贷大面积逾期、死账),税收减少,地方财政困难加剧,政府、企业、居民、金融机构四部门的资产负债表、现金流量表和盈余表全面恶化,社会各阶层出现财富缩水或返贫现象,消费萎缩,社会情绪大、戾气重,社会稳定会受冲击、面临考验。如果失控(注意:如果),经济危机可能转化为社会危机。

 

3、经济危机很可能发生或正在发生ing,金融危机不太可能发生。经济危机和金融危机是不同的,请注意。经济危机是什么?上面第2条说的那些现象严重到不可收拾、失控,就是经济危机。金融危机是什么?金融系统资金链条的某一环缺钱,哪怕仅仅是缺一笔、缺一时,导致断链,整个金融体系连锁传导、系统崩溃,金融机构停摆或破产。有了2008年的金融危机及其后的处理经验,再发生全球性金融危机的可能性已经很小。哪一环、哪一时缺钱,央行注进去一笔钱把资金链续上就ok了,哪怕是寅吃卯粮、饮鸩止渴。当然,经济危机持续久了,金融何能自安不倒?

 

4、消费、投资和出口三架马车,两架熄火(出口和消费),导致了经济之困、就业之难。一架(投资)蒙眼狂奔,可以拉升GDP,但拉动中小微企业、就业和民生保障的效果不会很明显,所以这一次跟以往不同,投资大放水也无法解经济之困、就业之难。看明白了:GDP和增长率实际上不重要,就业状况才是要命的事。

 

5、财政和货币政策大放水,直至无限量、零利率。美国放水,全球埋单,持有美元、美元资产和美国国债越多的人就埋单越多;中国放水,全民埋单,钱和资产越多的人就埋单越多。多埋单,是幸运的信号,说明你富有。少埋单或不埋单,虽然你得到了好处,但其实不是什么值得高兴的事,因为它说明你穷得都不需要埋单了,别人埋单再多,充其量就维持你在生存线上。

 

6、资产价格和策略:有三个理由看涨--钱多、实体经济不好(致使钱没地方去)、经济不好已经反映在价格里了。看跌只需一条理由就够了:疫情持续,经济停摆,最终将引发全面危机和系统崩溃。你参与还是退出资本市场,关键看一个指标:交易量。不要看估值。交易量肯定反映了“总形势”,这种时候,是资本市场的非常态,要“从众不从贤”。如果参与,最佳策略应该是:总体看淡,结构性看好。

 

7、大国关系:大国关系,再也不是清谈的谈资,嚼舌头的口水,而是决定中国经济命运、决定无数企业命运和就业命运的关键因素。以联合国为标志的雅尔塔体系,全球政经秩序的华盛顿共识,正在退出舞台,中美关系变成世界的轴心,其他国家怎么转,跟随这个轴心怎么移。中美不可能和好;美俄可能和好。美国最近的表现像是“急眼”了,蛮不讲理,张牙舞爪,大有走向“修昔底德陷阱”的气氛。中国人里,哈美者很天真,亲美者很善良,情绪化反美者很愚蠢,唯理性冷静抗美斗美者才是看清了这是一盘什么棋。怎么抗、怎么斗?一靠硬核实力;二靠智勇双全,缺一不可。老祖宗传下的“太极拳”为最佳策略:外柔内刚,随机应变,你急我不急,借力打力,以轻胜重,更多地用躲闪、进退、回旋、顺拉、反拨等动作消解对方的攻击猛力,伺机反击,果敢进击。吴京式的“战狼精神”不灵的,要不得。

 

8、世界经济百年三纪元:二战之前--二战之后--新冠疫情之后。49彩票首次列出这样一个经济纪元系列,意味着美苏争霸、石油危机、冷战结束、欧盟形成和欧元诞生、中东战争、拉美危机、日美经济竞争、中国改开、互联网新经济兴起等等人类最大事件,都退居到二级目录去了。这个纪元划分,不是想强调新冠疫情的严重和影响,而是想强调:世界经济进入了一个新纪元,再也回不到从前。这意味着什么?意味着:二战之后人类的经济繁荣和太平盛世,其增长的逻辑开始失效(全球化分工、要素配置、技术分享、生产力转移),其运行的体系开始瓦解。新的逻辑和体系是什么、怎么走?世界经济进入“迷航期”。

 

9、几种社会思潮会沉渣泛起甚至兴起成局部气候,撕裂国际社会、撕裂各国国内社会:1、民粹主义;2、极权主义;3、民族主义;4、国家主义;5、复仇主义;6、军国主义;7、纳粹主义。这些思潮席卷哪个国家,哪个国家就麻烦、就出乱子。即便是美国,也会陷入撕裂的、混乱的、胡闹的状态,甚至下注剑走偏锋、铤而走险的“豪赌”,“灯塔国”不再。“论灯塔国的倒掉”将成为舆论热点和显学。

 

10、国际关系中,二战以来累积的所有得失和恩怨,面临一次“出清”。出清的方式是修昔底德陷阱吗?或是还有其他方式?

 

11、危机中充满着机会,不要细想就能看到:既然大放水,“接水”就是大机会,赶快研究怎么能够接到水,以前大家喜欢说“风口”,当前最紧要是“水口”。疫情背景下,无人化产业、机器人、无人飞机、无人配送、各种线上业务,肯定是大机会。过去二个月,全球百强企业家财富缩水2.6万亿元,但做视频会议软件的Zoom公司老板袁征,近二个月来财富直奔600亿元,增长近80%。医疗医药、短缺物资的机会就不消讲了。世界不太平,大国关系紧张,军工、黄金、DCEP、粮食、农田、农机、肥料、农药,肯定是机会。二年前49彩票开始喊买黄金,今天看来是对的。全球经济多灾多难,潮水正在褪去,光屁股游泳的人陆续要露出屁股了,做空肯定是机会啊,比如石油、瑞幸、中概股,何止是这些呀?你闭上眼睛想一想,还有哪些资产应该赶紧卖掉。最后说说滚烫的新基建。

 

12、新基建是什么?就是:为了对冲疫情危机,提前启动“未来形态的国家和社会”建设。如果做好了,这件事堪称“伟大”。本来就是迟早要大举投资、不得不要大举投资的新基建,因为疫情,我们提前干、提速干,目前大热的所谓新基建,实质上就是这么个事儿。


新基建究竟是什么,目前没有定论。一是新型信息基础设施,比如5G、物联网、工业互联网、卫星互联网等通信网络基础设施;人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施;数据中心、智能计算中心等算力基础设施。二是融合基础设施:深度应用互联网、大数据、人工智能等支持传统基础设施升级,形成融合基础设施,比如智能交通、智慧城市、智慧能源等。三是创新基础设施比如重大科技、科教、产业技术创新基础设施等。


哪个国家完成了新基建,也就意味着它把其他国家甩到“上一代国家”里去了。你说这事大不大?



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